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Molti imprenditori si chiedono: “Costituire una holding permette davvero di pagare meno tasse sugli utili?”
La risposta è sì, ma solo in determinate condizioni. Una holding non è una scorciatoia automatica, bensì uno strumento di pianificazione fiscale che diventa efficace se utilizzato con logica e strategia.
Il meccanismo fiscale di una Holding srl
La normativa prevede un vantaggio importante: quando una società controllata (SRL) distribuisce utili alla capogruppo, questi sono esenti al 95%.
In sintesi:
- la capogruppo (la holding) tassa solo il 5% degli utili ricevuti;
- l’IRES (24%) si applica solo su quel 5%;
- l’imposizione effettiva scende a circa 1,2% sugli utili distribuiti.
Questo rende la struttura societaria conveniente in molti casi, ma non sempre.
I limiti della pianificazione fiscale
Il risparmio svanisce se la holding decide di distribuire gli utili ai soci persone fisiche.
In questo scenario:
- la società madre paga l’1,2%;
- i soci devono aggiungere il 26% sui dividendi ricevuti.
Risultato: nessun vantaggio concreto, persino un aggravio rispetto alla distribuzione diretta che sconterebbe solo il 26%.
Vantaggi strategici di una struttura a più società
Una holding diventa uno strumento efficace quando:
- gli utili restano in azienda per finanziare investimenti;
- viene utilizzata per acquisire partecipazioni o immobili;
- si gestisce in modo più efficiente la liquidità del gruppo.
Se invece l’obiettivo è trasferire utili ai soci per fini personali, i benefici fiscali svaniscono, anzi si paga di più (27,2% rispetto al 26%).
Da questa scelta dipende l’efficacia della struttura societaria.
Conclusioni: quando la Holding ha davvero senso
La holding consente di ridurre il peso delle imposte solo se gli utili:
- vengono reinvestiti nel gruppo;
- finanziano nuove attività o acquisizioni.
Se invece i guadagni vengono subito distribuiti ai soci, il vantaggio si annulla o diventa addirittura penalizzante.
Prima di costituire una holding, è utile domandarsi:
“Il mio obiettivo è far crescere il gruppo o avere liquidità immediata?”
Da questa scelta dipende l’efficacia della struttura societaria.
Fonti normative e approfondimenti
Normattiva – Testo unico delle imposte sui redditi (TUIR) – art. 89
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